市场静待美国3月CPI，加密货币能重启升势吗?

Written on 09/04/2024 by Han Tan, Chief Market Analyst at Exinity Group

作者：Exinity集团富拓首席市场分析师陈忠汉

日期：2024年4月9日

• Bitcoin back above $70k; trading within 3% of record high

比特币重上7万关口；现距离历史高点3%范围内！

以下是本周市场焦点、您应该重点关注的事件以及可能出现的交易机会。

US500股指交易洞见

上周，US500股指（跟踪基准标普500指数）三周来首次录得周线下跌。上周五出炉的美国3月非农数据非常亮眼，与近期公布的一系列强劲数据一样显示出美国经济的韧性，这削弱了美联储6月份降息的押注，进而拖累US500指数走低。

本周，备受期待3月CPI重磅来袭，与此同时美国Q1财报季拉开帷幕。分析师预测US500指数未来12个月有望进一步上涨10%，并最终在明年这个时候达到5660点，不过这个过程中还是会不断面临一些考验。

美国3月份消费者价格指数(CPI)和FOMC会议纪要

国际物流公司联邦快递(FDX)股价延续上涨趋势，自2022年9月触底142后持续反弹，目前约报274美元，涨幅高达94%。

股价强劲反弹的原因

可以肯定地说，“答案”不在这近一年半的财务业绩中，而是主要得益于公司前景展望。

从2024财年第三季度（截至2月29日）财报看：

• 该公司总营收连续第六个季度同比下滑，在此期间，营收从14亿美元降至217.38亿美元
• 同期内，每股收益(EPS)起起伏伏，从18美元下降至3.16美元，不过最高曾达到4.94美元

那么，投资者目前押注联邦快递的理由是什么？他们对未来有什么期望？答案在削减“成本”中，这是公司继续推动业绩的方式。

3月FOMC会议就像为金价冲击历史高位开了绿灯，这周非农就业数据尚未公布，金价早已急不可耐地数次“抢跑”。

尤其是上周五(3月29日)的美国2月核心PCE物价年涨幅放缓至2.8%，由于将助长美联储年内降息预期，这一美联储首选通胀参考指标的降温，推动现货金再上2200美元/盎司。

美国近期PCE物价 来源：美国商务部经济分析局(BEA)

现货黄金日线图 来源：FXTM富拓MT4平台

市场本轮强攻势头还能持续多久？3000等市场喊价是否不再遥不可及? 不妨用逆向思维，来看什么场景有破坏金价继续创高势头的潜质——

• 狗狗币(dogecoin)和比特币现金(BCH)今年迄今涨幅均超过120%
• 狗狗币、比特币现金、莱特币期货将于本月在美国交易所开始交易
• 从历史经验看，期货合约的推出往往会支持基础加密货币的价格
• 比特币4月底“减半”事件有望提振其他加密货币的价格

4月很多加密货币高位回落

经历了3月份的惊人飙涨之后，市场昨日的回落似乎也在情理之中。

在FXTM富拓推出的11个加密货币差价合约(CFD)中，以下是上月表现最好的两个:

• 比特币现金：上涨8%
• 狗狗币：+83.7%

这两种加密货币年初至今的表现遥遥领先于其他加密货币。在作者撰写本文时，比特币现金今年以来涨幅高达144%，狗狗币同期的涨幅约为127%。

什么是比特币现金?

经济软着陆成为必然？

金融市场昂首阔步进入二季度，在这场“买什么都行”的盛宴中，股票和黄金等各类资产继续创新高。现在普遍共识差不多是未来12个月内衰退不再被视为必然。最近一项对基金经理（资产管理规模达8万亿美元）调查显示，经济衰退的可能性低于50%。这显然与2024年初形成鲜明对比，当时这些基金经理认为衰退几乎“板上钉钉”。这样乐观的憧憬伴随着“宽松之夏”的预期而来，预计大多数央行将在6月份开启降息。如果这一主题发生变化，那么将对市场产生扰动，但短期内市场动力强劲，似乎不太可能出现这种情况。

上周五公布的数据显示，美国2月PCE物价指数环比增幅放缓，但上月整体和核心读数被上修，表明美联储重返2%的通胀目标尚有距离。未来几个月，美联储或许需要看到更多通胀降温的证据，才会有信心扣动今年首次降息的扳机。个人消费支出情况喜忧参半，2月消费者支出超预期反弹有助于提振第一季度GDP预估值，而个人储蓄率下降则预示第二季度支出将放缓。

关注本周非农和通胀数据

美国电动汽车制造商特斯拉（MT5: TESLA）自去年7月以来股票市值已经缩水40%。

股价走势惨淡背后的原因

纵观特斯拉2023年业绩表现，每股收益从第一季度的0.85美元下降至第四季度的0.71美元，其中三个季度没有达到市场预期的每股收益，总营收也是没有达到预期增幅。第一季度为243.29亿美元，第四季度为251.67亿美元，可以说业绩非常令人失望。

2023年第四季度财报更是尽显增长疲态，核心数据如下：

富拓3月之星在A50指数 (CN50) ，打6折!

2023年A50指数 (MT: CN50)、恒指 (MT: HK50)、恒生企业指数 (MT: CHINAH) 等大中华指数全部都惨淡收场，在美股、欧股都不断创新高之际，A50和恒指等一直都被低位徘徊。

不过，这个趋势今年终于改变了!

只计3月，A50指数涨了2.17%，如果从1月的低点10675水平起计，A50指数更是涨了12%，可以说傲视同群。

而在这个3月，富拓交易A50指数交易费用直接打6折! 每手交易返现100点富拓会员积分 (相当于$2)，最高可领2000美元!

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•  FXTM富拓推出全新荷兰25指数(NETH25)
• 2024年迄今，NETH25涨幅超过黄金和美国股指
• NETH25追踪25只规模最大、交易量最大的荷兰股票
• NETH25指数包含欧洲最有价值的科技公司阿斯麦(ASML)
• 专家预测该指数未来12个月有望进一步上涨3%

富拓新推出的NETH25股票指数迭创新高！

该指数昨日（3月26日，周二）盘中达到881.4的历史新高(ATH)。

注：在FXTM富拓平台提供的18个股票指数中，今年以来有11个创出了纪录新高！

【要点提示】

1、博斯蒂克预计今年降息1次，两位委员3月会议料今年不降息

2、美元指数日线构筑大型三角形

3、后续事件：周五20:30 美国2月PCE；周五23:30美联储主席鲍威尔讲话

从央行决定到市场表现，已经过去的超级央行周可谓意外连连，围绕主要银行的政策预期也并未尘埃落定。

美联储会后传递的年内三次降息的预期刚让投资者服下“定心丸”，然而亚特兰大联储主席博斯蒂克上周末至今的两次讲话旋即让市场感受“惊吓”。