热点时评 | 鲍威尔鹰派冲击短暂，美股长牛还有哪些“雷”？
一路长虹的美股又迎来新高不断的一周！即便美联储主席鲍威尔隔夜发布会姿态鹰派，市场所承受的冲击依然短暂。不过基于眼下市况背景，仍有必要“三问”美股牛市持续力：
七巨头将继续领军？
美国财报季来到最忙一周，科技“七巨头”中将有四家发布财报。
当前科技巨头的利润、市值在美股市场所占的份额之大，已来到相对极端的水准，这些股票不断引领指数创出新高。但剔除巨头公司，剩下公司的情况就不那么乐观了。
2023年初以来，被科技七巨头“绑架”的标普500指数累计上涨67%，是同期标普“等权”指数32%涨幅的两倍多。
在这轮长牛之前，标普500指数/等权指数之比为0.66(意味着综合指数的价值为等权指数的2/3)，但现在，这一比率已来到0.84，为2003年来的最高水平。
财睛视角 | 川普“好人卡”或有深意，美联储将演颠覆之夜？
投资者目前押注美联储本周四(7月31日)不会调整联邦基金利率，但这次会议有可能成为政策路径的“转折点”！
上周特朗普亲赴美联储“翻修现场”的举动一度让市场如临大敌，而联邦公开市场委员会(FOMC)也有可能迎来30多年来最为严重的投票分歧。
FedWatch联储观察工具显示，金融市场认为本周降息25基点的可能性仅有3%，而下一次(9月)会议降息概率却接近60%。
联储观察工具利率变动可能性 来源：CMEGroup
歧见或为职位“试镜”
美联储理事沃勒和负责监管的副主席鲍曼是特朗普任命的美联储决策者，他们曾表示，鉴于就业风险提升，现有基准利率水平过高。
如果他们这周都投票降息25基点，这将是自1993年以来首次出现两位理事联合异议的情况。即便如此，市场定价依然不以为然。
欧洲央行ECB宣布维持当前利率水平 美联储Fed下周接棒登场
一波新的宽松正在眼前发生，欧元、纳斯达克指数走势扫描
中、美两国几乎在同时在做了相似的决定：大额财政支出。
美国总统特朗普签署的“大而美”法案在国会通过后正式成为法律。大而美法案实质上就是财政宽松法案。美国国会预算办公室最新报告显示，该法案将在未来十年内使美国联邦财政赤字增加3.4万亿美元。
中国雅江水电工程正式官宣，总投资1.2万亿元人民币。规模是三峡工程的2.7倍。根据花旗集团的测算，第一年就可以助推GDP 0.1个百分点。
了解国际经济运行的朋友都知道，大国关系既有竞争，也有合作。中美两国同时做出相似的动作，不会是偶然。
一轮新的宽松周期，大概率就在眼前。
如此则很容易理解最近所发生的市场现象：煤飞色舞，上证指数上破3500点重要阻力位，纳斯达克指数再创历史新高。这一切并非偶然。
国策的执行，也需要央行的配合。美联储是否会降息？我们相信快了。甚至已经有美联储官员呼吁下周三的利率决议就可以降息了。
具体什么时候降不重要，因为市场既可以交易降息，也可以交易降息预期，结果都一样。
因此我们对市场的基本判断是，美股向上，美元向下。
以EURUSD为例：
在1.5600完成了支撑/阻挡的技术互换，曾经1.5600是强阻力位。在向上突破后，变为支撑位。
财睛视角 | 选举惨败利空兑现？日元要小心这些情景…
在周日(20日)举行的日本第27届参院选举中，由自民党和公明党组成的执政联盟未能获得50个以上参院席位，遭遇历史性失利。
这是日本自民党70年党史内，第一次出现在国会参、众两院都失去半数以上席位的情况！
此次执政党的溃败，根源在于未能有效回应选民最关切的通胀和移民等民生问题。
风险冲击大致消化
尽管首相石破茂坚持留任，许多投资者仍担心他可能最终下台。
最近3位失去参议院多数优势的自民党首相均在选举后的两个月内辞职，包括2007年首次担任首相的安倍晋三。
图：石破茂 来源：联合早报
日本金融市场周一(21日)因假期休市，虽然政坛再现强震，但日元和日经指数期货的上涨表明投资者已消化选举结果。
